从养老金基金管理的角度讲，则是巧妙地、充分地、灵活地把握和运用经济学原理、国家政策和社会保障制度，规避基金管理运用中的道德风险、信用风险和操作风险，寻求最大安全边界前提下的基金保值增值，达到最优选择状态。

　　企业年金计划的建立、年金基金的管理，实行个人账户完全积累，缴费的是企业和在职职工，受益的是将来退休职工的生活。这些要素和农村养老保险有许多相类似的地方。笔者浅见，经过一定的制度创新和程序变革后（例如对现行企业年金基金财产投资范围仅限于银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品的制度规定进行修改和经过企业决策、职工代表大会通过等程序后），企业年金基金也可以反贷给本企业以满足生产经营过程中特殊、急迫的资金需要，贷款偿还责任和补充养老保险金损失的风险分别由企业和职工理性承担，以此来促进企业效益增长、年金基金的保值增值，达到多赢的效果和格局。

　　当然，第二、三产业和农业领域、企业年金与农民社保相较有更多的差异，例如年金基金对于企业生产经营所需资金来说可能太少了，但我们认为“呼图壁模式”至少为企业年金在内的社会保障的制度设计和事业发展提供了可资借鉴的线索和思路。

　　党的十六大指出，二十一世纪的头二十年，是实现中华民族伟大复兴战略目标的关键时期，是中国改革开放大业“冲关”、攻坚、跨越、腾飞、升华的关键时期。包括补充养老保险事业在内的国家社会保障制度的建立健全、机制的完善和合理化、整个事业的进步的重要意义是不言而喻的。而与之同时，现今由于计划生育国策的实施，家庭、社会观念的变迁，生活方式、节奏、水平的变化、人均寿命延长等多重因素的影响，中国在此同期已逐渐步入老龄化社会已成为一个不争的明确事实。

　　在上述双重背景下，国家劳动和社会保障部门积极推动企业年金基金的建立、事业的开拓，更具有特殊、深远的重大意义。作为信托从业者，我们确实希望能够运用信托机理，国家赋予信托业的职能和经营范围，以及我们对于业务的理解和开展工作的能力、经验来为国家社会保障事业做出自己的一份贡献。但是作为对企业年金和社会保障工作接触时间不长、经验不足的金融工作者，我们的认识和想法和社保领域的专业工作者、专家相比肯定是很肤浅和幼稚的，不能提出更加成熟、完美的解决方案。所以我们在此描述的只是一个朦胧的想法和模糊的线索，希望能够提起个话头，抛砖引玉，引发大家对于中国社会保障事业更深刻、更全面、更切中要害、更正确的思考，除弊兴利，解决社保工作中可能存在的“帐户空转”、“寅吃卯粮”、功用单一④，存在各种投资风险，难以保值增值等现实突出问题，使之更加趋于完善和发达，在现实生活中发挥更大作用和更多的功能。

　　注①：详见《中国青年报》2005年7月25日报道：《把养老保险反贷给农民发展生产 呼图壁模式能否破解农保困局》

　　注②：按现行制度设计，农保金只能存放银行和购买国债，因利率一再下调，基金的保值增值空间越来越小，此外还存在银行资金运作衍生的其它问题。

　　注③：与之形成鲜明对比和强烈反差的是，在前一段时间由于在我国社保工作中还不同程度存在着的管理主体错位、职责不清、部门间衔接不到位、信息不能共享、核算工作复杂、社会保险基础数据真实性受到影响、基金到位迟缓、基金管理效率较低等现象，加之有的问题纯粹出于地方上的管理者的道德操守低下的缘由，不同种类的社保基金被挪用、不负责任地进行实业或证券投资、甚至贪污、携款潜逃导致基金巨额损失的案例经常出现在媒体报道中。广州8.9亿元养老保险金“在外营运”，10年后仅收回3100万元的案例就是其中的典型。

　　注④：企业年金最重大的意义在于通过制度化的安排降低国家统筹支付的负担，鼓励职工自觉自愿将当期收入转化为投资，预筹积累养老金。但我们有一个感受是，当前存在包括企业年金在内的各种社保资金缴费后的一段时间内与受益人个人的生活、工作脱节，基金功用单一，关于社保基金的各种信息不能自由、畅通、及时、方便地享有的问题。这方面笔者认为可以借鉴美国、日本等发达国家在社保体系建立过程中的作法。据了解在美国每个公民都拥有一个终生固定不变的社会保障号码，可以起到个人拥有资产证明、信用保证的作用。两个美国人如果驾车相撞，双方只要交换一下社会保障号码就可放心离去，其它事项按规则、常例处理，不必担心对方会“人间蒸发”或“赖帐”。日本高福利体系的三大组成部分都是“年金”——国民年金、厚生年金和共济年金。在日本一个人拥有“年金”是其拥有资产、有信誉、进入“有恒产者有恒心”的中产阶级的标志，是本人可对自己的行为和社会经济活动承担责任的信誉保障和信用证明。