“好的年金管理取决于三个因素，CAT，C(corporate governance)是指‘公司治理’，A(accountability)‘责任’，即参与年金管理的各个法人的责任清晰、风险可控，T(transparency)就是‘透明度’。”拥有英国皇家保险学会会员资格和多年海外工作经验的杨帆从年金管理的结构上阐释了责、权、利明晰的外包模式的优势。

　　此外，法人受托的模式更便于企业年金一旦发生损失，委托方(企业)向受托法人机构进行赔偿和问责。至于代理机构选谁，怎么选，企业可以充分利用专业中介机构的能力，让他们站在企业的角度，替企业选机构。 

　　管理模式 ：合作共赢

　　国家为保证企业年金管理的安全性，现阶段并没有允许哪一家机构全部拥有托管人、受托人、账户管理人和投资管理人的“法人全资格”，以便各方相互牵制、互相监督。

　　作为企业要对参与市场的金融机构在与年金管理相关业务上的资格和优势有所了解，并做出适合企业特点的组合(见表1)。

　　而站在金融机构的角度，为企业提供最优、最高效的组合。 因为企业在谈年金的时候要面对很多角色，选定合作机构后还要花费精力协调它们之间的关系、整合系统，许多已经签了约的年金计划往往由于协调的成本太大而迟迟不能启动。在这方面，作为我国首批专业养老金管理公司，太平养老在市场上的卓越表现的确可圈可点。据杨帆介绍，太平养老在不到一年的时间里实现了签单数从100一路飙升到4000的惊人业绩。“我一直推崇一句话：以开放之心，走共赢之路。”太平养老在与工行、交行、招行以及光大银行联手推出的2+2模式，即太平养老做年金计划的受托人和投资管理人，银行做托管人和账户管理人，深得企业和市场的认可和接纳。杨帆坦陈太平养老的市场领先之道。

　　好的年金管理模式和计划还远不意味着年金管理的成功，“企业和法人受托机构间年金的合作就像是人的恋爱、婚姻一样，”杨帆形象地比喻说。在最初的模式选择和制订计划阶段，双方就像是在谈恋爱，各自会把最美好的东西向对方展示出来，一旦进入“婚姻”阶段，对双方来讲就是几十年的“柴米油盐”。此时，对于法人受托机构来讲，能否提供持续的优质服务就成了企业基业常青的最大挑战。

　　“这个阶段，我认为‘坚决’、‘专注’是最重要的。”深信战略决定生死、细节决定成败的杨帆特别强调“pension不是一个‘业务’的概念，而是一个‘行业’的概念。”这个行业的前景毋庸置疑，看好这个行业就要坚决、坚持地走下去，“我坚信一句话：‘专一产生专注、专注成就专业、专业创造价值’。要做好中国第一家真正专注于企业年金的金融机构是我们的努力方向。”

　　年金投资 ：安全第一

　　年金建立以后投资的表现是最为重要的，也是与CFO的工作密切相关的。企业年金投资成功的标准不是短期的资产增值，而是长期、稳定地实现年金资产的增值——年金的来源的企业职工的“养老钱”这一特性，使得采访中所有机构一致把年金投资的“安全性”放在首位，也因此，特别强调企业的责任和CFO个人职业操守以及风险控制的重要性。

　　为确保安全，实际上国家在出台相关法规上对投资管理人的资格做了严格的界定，如严格限定了企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级以上的金融债和企业债、可转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。并对各项投资对象的比例做了明确的规定，如投资银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购等流动性产品及货币市场基金的比例，不低于基金净资产的20%；投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债等固定收益类产品及可转换债、债券基金的比例，不高于基金净资产的50%。其中，投资国债的比例不低于基金净资产的20%；投资股票等权益类产品及投资性保险产品、股票基金的比例，不高于基金净资产的30%。其中，投资股票的比例不高于基金净资产的20%等，不一而足。