主持人：也有十年的时间了？

　　杨燕绥：对，有十年了。但是政府第一支柱决策才刚刚摆正，但是对它的认识、研究、制度安排到现在还没有完全，尤其是财政。这样，对第二支柱的发展有一些障碍。第二支柱你要觉得企业的养老金计划需要有替代率，而且政府要统一、大方。美国04年给雇主养老金计划让利74个亿，为什么这么做，是企业办养老金给政府减轻负担，一个20岁年轻人存1美元，到60岁之后政府可以少出5美元支付，所以我们政府职能在这个角色上没有到位。

　　主持人：现在中国开始认识到。

　　杨燕绥：对，开始进步，但没有到位。俾斯麦说的胡萝卜和大棒的理论。政府能不能认识到一和五的关系，因为我们是资本证券化时代，中国是不是脱离了计划经济？都需要一个过程。

　　主持人：网上说，一个人一生需要挣多少钱，在没有积蓄的情况下够用一辈子。算的方式不一样，按照白领生活的质量可能需要400万，如果是中产企业900多万。我想问一下胡先生，这个问题我代表很多普通的网友问的。现在作为我们这个年纪，包括生活在我们这个社会运行机制下面，从现在开始我任何安排我的养老才能够保证我在退休之后不至于降低我的生活质量。换一个角度说，你有没有一些调查数据，过去的收入能在我的退休后支出当中占多大比例？

　　胡学成：绝对数据完全是个人凭感觉和自己的角度出发。从一般意义上来说，个人为了使自己的生活水平不至于下降就会用退休收入替代率来表示，就是你退休之后的退休金收入占你退休之前十年或者几年之前平均收入的比例。当然替代率跟收入高低不一样，收入低的话，退休收入替代率相对高一些，可以相对满足社会的要求，收入高的情况下可能对替代率要求低一些。比如说一个人，每个月一千块钱收入，替代率需要八百块钱，如果每个月二万块钱收入，替代收入就可能要一万块钱或者八千块钱就够了。当然，这两个不具有可比性，你个人的生活质量不至于下降太多。

　　主持人：据说北京去年人均平均月工资是2700多块钱？

　　杨燕绥：对。我们是这样算，一个人的退休金跟他退休前收入的比例是个人替代率全球是三七开，我们按38号文件测算过，银行是比较高的，达到30%，其它行业要低一些。我们给理财师标准委员会搞CfP。我们给他的能力就是客户站到他的面前，根据推算他的资产状况和工作状况，可以帮他测算他的终生养老金总需求。退休后的需求是90多万到100万。 　　主持人：从今天退休，其它时间没有收入的时候，我手里应该有这么多钱？

　　杨燕绥：不应该这么多钱，钱还在增值，到退休以后，家庭生命周期和个人生命周期应该准备90万到100万。不是精算，包括通货膨胀和资产的贴息率，这个来算。

　　主持人：这是针对什么样的人？

　　杨燕绥：任何人。主要看他当前的生活水准，这个养老金是公式的，养老金的制度安排有两个非常重要的原则，生命退休线，个人时点线，生命周期线，三条都有波动的，有退休时点的年限，在求和基础上进行年金支付，剩余的资产还在复利增值，到了退休之后差不多需要90多万。退休是站在一个人职业生涯的三分之一，退休之后应该是四分之一。如果这个人20岁之后工作，退休生活20年，占人生的四分之一，退休之后的养老金需求是是90—100万，人退休之后的生存年限是职业生涯的三分之一，就是300万。这是按社平收入中等水平来算的。

　　主持人：对我们网友来说，现在可能对网友问题，按照杨教授和胡教授所说的，更具体的问题是我怎么能在退休的时候挣够90—100万。

　　杨燕绥：退休的时候90—100万是一个棺材本 ，还是一个负债经营的计划。是不是退休以后把90万挣好了放在这里，还是90万是需求，但是我这里有30万。这有追求货币的时间价值。如果每个月我只拿出8000，我还有29万在那里运作，是一个复利增值银行股。所以观点要清楚。