上海证券报 华宝兴业基金管理有限公司机构理财部

　　我国企业年金运作日前已步入实质性阶段，在企业年金发展初期，大型企业必然是年金管理机构的首选。中小企业在我国国民经济中占有相当重要的地位，我国大部分就业人口集中在中小企业。由于中小企业存在资金量小、职工流动性强、企业生命周期短、缺乏内部表决机制等问题，在建立企业年金上存在很大阻碍。但如不系统性地思考中小企业问题，不对中小企业采取针对性的方式，那么我国养老保障的第二支柱是不坚实的。本文借鉴国际经验，提出我国的中小企业应该建立联合的企业年金计划，并概要描述了联合企业年金计划的两种组织模式。

　　对于中国的中小企业建立企业年金计划的模式，我们建议采用联合的企业年金计划，称为中小企业联合企业年金计划。

　　小企业联合企业年金计划的组织形式

　　联合企业年金计划在组织形式的设计上需要解决以下三个问题:第一、降低中小企业年金计划的建立成本和管理成本问题。第二、受托人与其它管理机构的合作与分工、监督机制问题。第三、企业和职工对联合计划的表决权与监督权的问题。

　　针对上述问题，我们提出了两种可选模式，一种是地区性/行业性的联合企业年金计划，另一种是不受地区行业限制的联合企业年金计划。这两种模式可以并存。

　　中小企业联合企业年金计划是由一系列法律合同构成的，包括:中小企业联合企业年金计划章程；企业参加中小企业联合企业年金计划确认书(标准化表格)；职工参加中小企业联合企业年金计划确认书(标准化表格)。

　　首先，受托人与其它管理机构就联合企业年金计划的合作达成协议，就投资管理、账户管理、托管业务等达成一致，对相互的权利和义务以及费率也达成一致，共同面对企业。为了保证计划对企业的吸引力，受托人可以选择实力强、市场口碑好的管理机构，获取较低的管理费率。在此基础上，受托人牵头起草"联合企业年金计划章程"。

　　其次，"联合企业年金计划章程"规定了联合计划的原则性条款，包括企业加入方式、成为受益人的条件、各管理机构介绍、各管理机构的权力与义务以及运作方式、缴费的原则、投资方式、管理费用、账户转移方式、养老金支取、客户服务等。

　　第一种模式:地区性/行业性的联合企业年金计划

　　每一家参加的企业必须确定专人负责该企业年金计划事务，包括组织企业内部对年金计划的讨论，与受托人的沟通等。参与企业之间成立"联合企业年金委员会"，联合委员会由企业职工代表与企业代表共同组成，就联合企业年金计划章程的条款与受托人进行谈判，最终就章程内容达成一致。

　　再次，企业填写"企业参加中小企业联合企业年金计划确认书"，"确认书"以标准化表格的形式，要求企业填写基本信息、缴费方式、企业缴费比例、缴款时间、退出方式等，这些内容相当于"企业年金计划"，填写内容需要企业内部采用集体协商的方式来确定。最终由企业、职工代表大会、受托人共同在这份确认书上盖章。

　　最后，受托人与职工个人进行沟通，职工填写"职工参加中小企业联合企业年金计划确认书"，这也是一份标准化表格，要求职工填写个人缴费比例、投资选择等。

　　地区性的联合企业年金计划必须在该地区的劳动保障部门备案，联合企业年金委员会也必须在该地劳动保障部门备案。行业性的联合企业年金计划必须在参加企业所在地的劳动保障部门备案，联合企业年金委员会必须在该行业的行业协会备案。

　　第二种模式:不分地区、行业限制的联合企业年金计划

　　在这种模式下，联合企业年金委员会的组建不大可能。我们考虑到这种模式面对的企业比较广泛，资金量也会比较多，可以采用类似于国内开放式基金基金持有人大会的机制，保障企业和职工对计划和管理机构的表决权和监督权。参加计划的职工只能投资特别为这个计划设计的基金产品，并以基金产品为单位，实现对资金运作的表决权和监督权。每个基金产品都设有一个"基金监督委员会"，这个委员会由参加计划的企业代表和职工代表组成，监督基金的运作。企业如果认可这样的模式，可以填写"企业参加联合企业年金计划确认书"，此后程序与第一种模式类似。