三是金融市场主体参与程度不断提高，参与形式更为多样化。各金融子市场参与主体快速增长，各类投资者得以不断丰富和发展。人民银行不断培育和完善金融市场主体，先后批准了证券公司、保险机构、证券投资基金、住房公积金、基金管理公司以及境外机构投资者进入银行间债券市场，促进了金融市场投资主体的多元化。截至2006年底，全国银行间同业拆借市场成员共有703家，银行间债券市场成员6439家，并引入了货币经纪公司在银行间市场开展经纪业务。此外，截至2006年底，股票市场沪深证券交易所开户总数为7854万户；黄金市场共有会员150家；期货市场共有期货经纪公司187家；外汇即期市场共有会员272家。

　　二、我国金融市场发展的宏观环境分析（一）我国宏观经济运行与金融市场2006年，我国国民经济继续保持平稳较快发展，经济发展总体形势良好。固定资产投资增速高位趋缓，消费需求增长加快；居民收入、企业利润和财政收入均有较大幅度提高；价格走势总体平稳；货币供应量和金融机构贷款总额持续增长，贸易顺差不断扩大，外汇储备继续增加。

　　2006年我国实现国内生产总值（GDP）20.94万亿元，同比增长10.7%，增速比上年提高0.8个百分点；居民消费价格指数（CPI）总水平上涨1.5%，比上年降低0.3个百分点；贸易顺差1775亿美元，比上年增加755亿美元；城镇居民人均可支配收入11759元，扣除价格因素，实际增长10.4％，比上年提高0.8个百分点。全社会消费品零售总额7.6万亿元，同比增长13.7%；固定资产投资增速高位回落，全年全社会固定资产投资为11万亿元，同比增长24%，增速比上年下降2个百分点。广义货币供应量M2余额34.6万亿元，同比增长16.9%，增速比上年降低0.6个百分点；全部金融机构本外币各项存款余额34.8万亿元，同比增长15.9%，增速比上年降低2.2个百分点；全部金融机构本外币各项贷款余额23.8万亿元，同比增长14.6%，增速比上年提高1.8个百分点；外汇储备余额达10663亿美元，全年增加2473亿美元。在我国经济保持持续快速发展的背景下，我国金融市场运行总体良好。

　　在我国宏观经济良好的发展形势下，我国金融市场资金相对充裕，市场交易较为活跃。国民经济平稳较快发展和居民收入水平的提高，整个经济金融体系资金供求规模不断扩大，对我国金融市场快速发展起到了积极推动作用；国际收支顺差，国际储备大幅增加，导致市场流动性过剩和资金充裕；企业盈利能力明显增强，资本市场投资价值提高。我国金融市场不断发展，交易规模不断扩大，2006年，我国银行间同业拆借市场、银行间债券市场、股票市场、期货市场和黄金市场累计成交分别同比增长68.0%、70.6%、186.9%、56.2%和75.0%。

　　（二）国际经济金融环境与金融市场2006年，全球经济继续保持了良好的增长势头。美国经济增长平稳有力；欧元区经济数据明显改善，增长前景有力；日本走出通货紧缩阴影，经济复苏形势乐观；主要新兴市场和发展中国家继续保持较为强劲的增长势头。美联储加息进入尾声，欧日货币政策逐步趋紧。2006年以来，美联储先后四次加息，联邦基金利率达到5年来历史最高水平5.25%；欧元区为抑制通胀小幅升息；日本央行结束实施五年的超宽松货币政策，重回传统的利率机制，并结束了长达多年的零利率政策。在此形势下，全球金融市场总体向好，美元相对欧元走弱，相对日元略有升值，全球股市大多上涨，市场利率总体上升；石油价格总体走高，黄金和铜等有色金属产品价格冲高后有所回落。

　　国际金融市场表现不一，总体向好。2006年以来，欧美股市在小幅波动中持续攀升，美国道琼斯工业指数、欧元区STOXX50指数和日经225指数分别上涨14.9%、10.0%和5.3%；新兴市场国家的资产价格全线飙升，其中股市上涨幅度最大；由于美联储上半年连续4次升息，伦敦同业拆借市场美元LIBOR一路上升，下半年受美联储暂停加息和经济增长趋缓的因素影响，在达到5.77%高点后缓慢下行，最终报收于5.329%，比年初上升0.49个百分点；汇市方面，美元跌势逐渐加重，2006年底，美元对欧元较年初贬值11.6%，美元对日元较年初略升0.93%；有色金属价格、国际石油和黄金价格猛涨后有所回落，波动剧烈。