允许基金公司向特定对象提供投资咨询服务

　　见习记者 简俊东 深圳报道

　　近日，在银行系基金及券商集合理财的夹迫中喘不过气来的传统基金公司可以稍微轻松一下了。

　　据可靠消息透露，2月27日，一份大意为“允许基金公司向特定对象提供投资咨询服务的通知”下发到各基金公司。《通知》中提到“基金管理公司不需报经我会(证监会)审批，可以直接向合格境外机构投资者、境内保险公司以及其他依法设立运作的机构等特定对象提供投资咨询服务”。

　　据此，基金公司的经营范围得以拓展，也算是向业界觊觎良久的“特定资产管理业务”迈进近了一大步。

　　绝地反击

　　某知情人士告诉记者，上述通知下发的一个主要背景是“基金公司之间的利益分配不均”。

　　此前，已经有海富通、博时、融通以及景顺长城等个别基金公司获准为“特定对象提供投资咨询服务”，主要的服务对象是QFII。

　　“这使得一些没有获得上述业务资格的合资基金公司不满，”上述人士表示，“因为合资基金公司的外资股东大部分都是QFII，它们之间有着天然联系，只要证监会明确表态基金可以经营这一块业务，那么获得外资股东的这一块业务就是探囊取物。”但是没有得到证监会的允许，这一块业务应该是超出基金经营范畴的。于是去年十月，还没有获得这方面业务的合资基金联合向管理层提出请求。最终促成了近日上述通知的下发。

　　“饱受挤压，希望(业务范围)能够获得突破应该也是其中一个原因。”一位基金研究员猜测，之前基金公司经营业务单一，市场竞争却愈发残酷，相对银行系基金和券商集合理财产品，传统基金没有任何优势可言。银行系基金拥有渠道优势，券商集合理财产品具有类基金的特征，但设置灵活，信息披露等限制更少。基金业即将迎来大洗牌，这基本上已经是业内的共识。

　　他认为：“资产管理规模小的基金公司管理费收入少，难以建立起一个优秀的投资团队，人才面临流失。业绩表现不出色，申购的投资者少，基金永远长不大，这样下去，只会是恶性循环。”此外，发行一个新基金的费用最少也要几百万，实力不雄厚的基金公司可能会最先面临被淘汰的命运，因此，广开财源正是传统基金公司最希望看到的。

　　一块肥肉

　　“对我们来说，这是不能错过的机会。” 上投摩根富林明基金管理公司市场总监王峰告诉记者，“每一个公司都想做这方面的业务，能赚钱为什么不做呢？这项业务市场潜力还是挺大的，现在主要的服务对象是QFII，而为保险公司提供的投资咨询服务往往是免费的，主要是为了争取保险公司这个市场上最大的基金持有人。”

　　王峰认为，QFII一方面看好中国资本市场的未来，另外一方面也把中国市场作为其全球资产配置的重要组成部分。因此，QFII客观上希望在国内寻找一些合作伙伴，为其提供投资咨询服务。从现在的情况看，国内一些基金公司的外资股东都是QFII，它们之间有着天然联系，所以对于合资基金公司来说，这都是不容错过的。我们也已积极和一些QFII接触，希望能够获得这方面的业务。

　　上投摩根富林明基金的外资股东是摩根富林明资产管理(英国)有限公司，持有其49%的股权。摩根富林明资产管理隶属于摩根大通集团，摩根大通银行早在2003年就获得了QFII资格。

　　而为什么QFII不选择国内的券商为其提供投资咨询服务呢？

　　对此，王峰分析，合资基金和外资股东有着天然联系，这很容易理解，而另外一些纯内资基金也能获得QFII的青睐可能有三方面的原因。一方面国内券商行业正在改善过程中，这是一个大背景；第二，国内一些比较好的券商，比如国泰君安、申银万国等在香港也有分支机构，它们可能通过香港分支机构来做这方面的业务。第三，则是基金有实际操盘经验，这对QFII很有吸引力。而QFII选择的纯内资基金业绩、规模都是比较靠前的。