站在2006年年初，回顾基金的2005年，我们发现刚刚过去的一年实在有太多的东西值得回忆，但是人们记忆最深的恐怕还是基金的业绩。把各只基金排排队，比较一下，对大众来说还是一件有意义的事情。Value中国基金评级小组推出“Value2005年中国最佳/最差基金”，就是希望和大众分享值得书上一笔的基金2005年。
历史并不必然决定未来，但能影响现在。最好的自然要做得更好，落在后面的更需想办法追上来。
| 2005年中国最佳基金 |
| 广发稳健增长 |
最佳股票型基金 |
| 广发聚富 |
最佳平衡型基金 |
| 银河收益 |
最佳债券型基金 |
| 银华道88精选 |
最佳指数型基金 |
| 诺安货币 |
最佳货币型基金 |
| 基金安顺 |
最佳封闭式基金 |
| 2005年中国最差基金 |
| 金鹰成份 |
最差股票型基金 |
| 申万巴黎盛利强化 |
最差平衡型基金 |
| 宝康债券 |
最差债券型基金 |
对于中国股市和基金业来说，2005年是非常重要的一年，在管理层的大力推动下，基金业继续保持着大发展的态势，2005年新发行基金共58只(A/B类基金作为2只计算)，几乎是2004年年底市场基金数量的一半，其中有着较高收益预期的股票型和低风险、高流动性的货币基金的发行占了多数(见表1)。货币基金备受青睐是因为其有着低风险且收益好过银行存款的特点。2004年颁布的“国九条”和2005年政府大力推动的“股权分置”改革以及其他一系列政策，给了人们更多的信心，或许2005年将是一个历史大底，我们没有理由不看好中国股市的长期发展。这也许正是新成立股票基金较多的因素，当然这还体现出管理层的大力推动。
| 表1：2005年各类型基金新发行数量(单位：只) |
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基金类型 |
总数量 |
新发行数量 |
|
股票型 |
85 |
32 |
|
平衡型 |
22 |
3 |
|
指数型 |
10 |
1 |
|
中小盘基金 |
4 |
0 |
|
保本基金 |
5 |
0 |
|
短债基金 |
3 |
3 |
|
债券型 |
13 |
0 |
|
货币基金 |
31 |
20 |
|
封闭式基金 |
54 |
0 |
|
总计 |
227 |
59 |
2005年的股市从年初开始一路下行，上半年有过两次反弹，但都是虚弱无力。下半年开始的股改虽然推动了一波行情，但随着股改预期的变化，这波行情很快就偃旗息鼓了，一直保持着弱市调整的局面，到年末才有所改观。反观2005年的债券市场，则是红红火火，债券指数一路上扬。
这样的情况也使得大多数股票基金在2005年都没能取得绝对正收益，仅有约2/3的股票基金取得绝对正收益，但就整体而言，大多数基金都战胜了市场。指数基金因为要紧跟指数，其绝对收益情况相对差一些，10只指数基金中仅有2只取得绝对正收益。而债券基金和保本基金的情况就比较好，全部债券基金和全部保本基金都取得了绝对正收益。
|
表2：2005年各类型基金收益情况比较 |
| 基金类型 |
绝对收益 |
相对收益 |
|
正收益数量 |
负收益数量 |
平均收益 |
正收益数量 |
负收益数量 |
平均收益 |
|
股票型 |
56 |
26 |
2.16% |
79 |
3 |
9.47% |
|
指数型 |
2 |
8 |
-1.94% |
9 |
1 |
5.36% |
|
中小盘基金 |
3 |
1 |
1.96% |
4 |
0 |
9.27% |
|
平衡型 |
18 |
4 |
3.66% |
22 |
0 |
10.93% |
|
债券型 |
13 |
0 |
8.89% |
11 |
2 |
1.53% |
|
短债基金 |
3 |
0 |
0.67% |
3 |
0 |
-0.08% |
|
保本基金 |
5 |
0 |
5.78% |
5 |
0 |
3.98% |
|
货币基金 |
14 |
０ |
2.19% |
14 |
0 |
1.47% |
|
封闭式 |
43 |
11 |
3.04% |
53 |
1 |
10.35% |
| 数据来源：《Value》杂志2006年第2期 制表：新浪财经 |
虽然绝大多数基金没能取得绝对正收益，但相对比较基准而言，基金经理们还是体现了理财专家的技艺，只有极少数基金的业绩劣于比较基准。但是在绝对收益方面，债券基金表现相对差一些，有20%的债券基金的业绩低于比较基准(见表2)。
股票型基金
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表3：各类基金Value 2005年评级前5名--股票型 |
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排名 |
基金简称 |
绝对收益 |
相对收益 |
|
1 |
广发稳健增长 |
16.62% |
23.93% |
|
2 |
富国天益 |
14.09% |
21.39% |
|
3 |
易方达策略成长 |
12.57% |
19.87% |
|
4 |
上投摩根中国优势 |
11.25% |
18.55% |
|
5 |
融通新蓝筹 |
5.61% |
12.92% |
