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《Value》价值:2005中国最佳和最差基金点评

2006-3-8

来源:《Value》价值 作者:

  股票型基金平均收益2.16%,其中56只基金净值跑赢大盘。广发稳健增长基金以16.62%的绝对收益和23.93%的相对收益雄踞股票型基金排行榜的榜首。富国天益以14.09%的绝对收益和21.39%的相对收益紧随其后。相对收益超过20%的基金也仅有这两只,这两只基金也占据了Value 2005年股票型评级的榜首位置。金鹰成份基金表现相对较差,绝对收益只有-8.55%,而相对收益是-1.25%,这也是相对收益唯一低于-1%的基金。

  从收益的分布上看,也呈现出一个橄榄型,收益较高和收益较低的基金都很少,绝大多数基金的表现都在平均收益附近。

  平衡型基金

表3:各类基金Value 2005年评级前5名--平衡型

排名

基金简称

绝对收益

相对收益

1

广发聚富

11.87%

19.13%

2

华安宝利

12.57%

19.84%

3

银华优势企业

7.63%

14.89%

4

诺安平衡

8.22%

15.48%

5

华夏回报

4.84%

12.11%

  平衡型基金平均收益3.66%,22只基金净值全部跑赢大盘。华安宝利基金以12.57%的绝对收益和19.84%的相对收益雄踞股票型基金的榜首。广发聚富以极其微弱的劣势紧随其后,取得11.87%的绝对收益和19.13%的相对收益。绝对收益超过10%的基金也仅有这两只。在综合排名方面,Value 2005年平衡型基金评级的第一名为广发聚富,华安宝利排名第二。

  指数基金

表3:各类基金Value 2005年评级前5名--指数型

排名

基金简称

绝对收益

相对收益

1

银华道-88精选

10.27%

17.57%

2

鹏华中国50

5.15%

12.45%

3

易方达50

-0.42%

6.88%

4

华安180

-0.49%

6.81%

5

博时裕富

-3.87%

3.43%

  指数基金因为要紧跟指数,大多数指数基金的表现都跟随大盘涨跌而上下,但还是有一些指数基金做得比较好,银华道88精选以10.27%的绝对收益和17.57%的相对收益遥遥领先;鹏华中国50基金以5.15%的绝对收益和12.45%的相对收益排在其后。银华道88精选基金不仅收益突出,综合指标也较优秀,在Value基金1年期、6月期、3月期评级中都是综合排名第一,表现相当出色。

  因为指数基金的比较基准依然是沪深综指和债券指数的拟和指数,而不是各基金跟踪的指数,因此各基金的表现差异主要也是拟和指数与各基金跟踪标的指数的差异。

  中小盘基金

  中小盘基金平均收益3.66%,4只基金净值全部跑赢比较基准。嘉实增长和广发小盘表现不错,相对收益都超过了10%,德盛小盘精选也有7.52%的相对收益,金鹰中小盘精选是四个中小盘基金中表现相对较差的,虽然跑赢了比较基准,但在四只中小盘基金中,只有金鹰中小盘精选绝对收益是负的。综合评价来说,广发小盘表现不错,但可惜成立未满一年,未列入评级中。Value 2005年中小盘评级中排名第一的是嘉实增长基金。

债券基金

表3:各类基金Value 2005年评级前5名--债券型

排名

基金简称

绝对收益

相对收益

1

银河收益

13.30%

5.94%

2

嘉实债券

13.09%

5.73%

3

富国天利

11.27%

3.91%

4

大成债券

10.37%

3.01%

5

长盛债券基金

9.87%

2.51%

  债券市场2005年红红火火,这也使得债券基金的表现均不错,所有债券基金都取得了绝对正收益,超过10%收益的基金达到总数的三分之一,其余的大多数基金的绝对收益也都在7%~10%之间,仅有国泰金龙债券基金和宝康债券基金的绝对收益低于5%。

  从相对收益来看就差一些了,只有银河收益基金和嘉实债券基金的相对收益超过5%,而绝对收益表现较落后的国泰金龙债券基金和宝康债券基金更是没有跑赢债券指数。

  在综合排名上,银河收益基金位居Value 2005年债券型基金评级第一。

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