美国401K条款及对中国发展企业年金的借鉴

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美国401K条款及对中国发展企业年金的借鉴

2006-3-7

来源：《保险研究》

作者：

一、401K条款的含义和特征

　　401K条款(计划)是美国著名的养老金计划，起源于20世纪70年代，是指美国1978年《国内税收法》新增的第401条K项条款(section401K)的规定。该条款适用于私人公司，其目的是为雇主和雇员的养老金存款提供税收方面的优惠。该计划规定，企业为员工设立专门的401K账户，员工每月从其工资中拿出不超过25%的资金存人养老金账户；而企业属于配合缴费(即可缴可不缴)，但是一般说来，大部分企业也会按照一定的比例(不能超过员工存入的数额)往这一账户存人相应的资金；计人员工个人退休账户的资金，员工在退休前，一般不得领取，但是这笔钱可以用作投资。与此同时，企业向员工提供3到4种不同的证券组合投资计划，员工可任选一种进行投资，其收益归401K账户；当然其风险也由员工自己承担。员工退休后能够领取多少养老金具有不确定性的特点，取决于缴费额的高低(账户资金的数量)，也取决于资金管理的状况，还取决于资本市场发展的情况。员工退休时，可以选择一次性领取、分期领取和转为存款等方式使用。

　　401K与一般养老金计划不同的是，法律规定该计划项目下账户内基金的任何增值均可延迟纳税，而且一旦款项被放进该计划中的个人账户，对于账户上的存款，由员工自主选择投资方式，可以购买股票、债券、专项定期存储等。员工到59.5岁时允许提取账户上的款项，在提取存款时缴纳个人所得税。假如欲提前提取养老金计划的存款，则提取的存款要视同为一般收入所得，按20%的税率预缴所得税，另外还要被征收10%的惩罚税。除非是出现比如残疾、死亡、退休、雇佣关系终止等特殊情况。

　　新的养老金计划——401K出现后，受到了美国企业和员工的广泛欢迎，很快就发展成为缴费确定型养老金计划的主流。自20世纪90年代以来，401K养老金计划这种个人退休账户制度正在逐步取代原有的退休金制度，成为一般美国老百姓的首选。实际上，401K条款是一个抽象的法律条款，具体到每个公司的401K计划则是由公司的经营者和劳动组合(工会)根据法律的规定协商后确定的，所以，各个公司的401K计划往往有一定的差别，但是在制度设计理念上还是相同的。具体说来，401K有以下几个方面的主要特征：

　　1.企业为雇员设立专门退休年金账户，即401K账户，这个账户设立在企业，由企业管理，但资金、记账独立于企业表内账户的财产之外。

　　2.账户基金来源于雇员和企业的共同出资。雇员将部分工资存人账户，企业往往根据雇员存人的比例，提供相应的资金。2001年，美国国内税收局规定，每月存人账户中的款项最多不得超过月工资的25%。目前美国80%以上的雇主都提供配套资金，配套资金的比例各不相同，约在25%-100%之间。

　　3.账户基金可以运营投资，员工对选择何种投资产品具备选择权。为防止账户基金储备的贬值，必须使这些长期储备转化为投资。企业推荐多种投资计划，按风险大小一般包括投资股票、投资基金、债券和专项定期存储等，员工可选择投资产品。当然投资风险也要由员工来承担。企业根据雇员所选定的投资方式，将资金委托金融机构进行代客理财运作。

　　4.账户基金享受税收优惠。政府为了鼓励增加劳动者养老金的供款，通常对401K账户基金提供税收优惠。美国税法规定，401K账户年存款额不超过1.05万美元时可延期纳税，雇员和企业存人401K账户的资金从税前收人中扣除(即国家允许企业的这部分补充缴费直接进入成本，企业给员工的存款可以按工资的15%获得税收扣除)，不必缴纳所得税；账户基金投资收益也不缴税。只有等雇员达到法定退休年龄，开始从账户中取款时才缴税。401K账户实际上起到了延迟纳税的优惠政策的作用。

　　5.账户具备便携性和转移性。即员工建立的养老金账户在员工更换服务的企业后，可以有多种选择处理自己个人账户，既可以将账户余额从原企业转移至新企业(假定新企业也有401K计划)，也可以将账户基金转至政府建立的个人退休账户(如果新企业没有401K计划)，或者提走全部账户余额。这就使得该账户的投资可以不断积累，鼓励个人通过长期投资获得收益和养老保障。

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