第四，对养老金计划参加者的利益保障问题开始引起注意。这一时期，美国企业年金计划的有关法律、法规还未健全；而另一方面，企业年金计划的数量、资产和价值却又经历了前所未有的增长。这两种情况的结合就造成了对企业年金计划在保护计划参加者利益方面的种种不足和缺陷。对企业年金计划资产的滥用或企业雇主不按计划规定向其纳金等种种弊端的泛滥使计划参加者的保障问题日趋尖锐化。例如，六十年代中期所发生的“斯图特贝克事件”就是典型的一例。(1963年底，美国的斯图特贝克汽车制造厂关闭，造成近七千多工人的失业，并导致该厂为其雇员所资助的企业年金计划的终止。由于没有健全的法律规定和要求，该公司在倒闭之前有很长时间因为经济上的衰落，已经停止继续向养老金计划纳金。这就导致了该计划终止时，计划资金的严重短缺，从而造成了参加计划的大约四千多工人完全丧失了他们为公司工作了多半生而指望获得的退休津贴。有些工人在该公司工作了近四十年之久，而在工厂关门和企业年金计划终止时，只差一、二个月的时间就有资格领取到全额退休津贴)“斯图特贝克”事件的发生以及以后一系列类似事件的发生在美国广大工人当中引起了强烈的反响，最终导致了1974年《保障法》的立法成规。　
　　(四)成熟时期：从1974年《保障法》诞生到现在　
　　在这一阶段中，美国企业年金体制的发展日臻成熟，其行政管理及投资运营体制也臻于完善；对美国企业年金计划的法律管理也逐步健全。　
　　二、美国企业年金制度的主要内容
　　(一)美国企业年金计划的种类及资产分布　
　　美国当今企业年金计划主要分为两大类：受益基准制企业年金计划和供款基准制企业年金计划。在美国企业年金体制发展的第一至第三阶段中，受益基准制企业年金计划几乎占美国所有企业年金计划的95%以上。供款基准制计划在美国企业年金计划体制发展的第四阶段中才开始蓬勃发展，美国目前企业年金体制中的供款基准制企业年金计划包括以下不同种类的计划：401(ｋ)计划、403(ｂ)计划、457计划、利润分享计划、股票红利计划、雇员股票拥有养老金计划、现金购买养老金计划及各种简易式养老金计划。到目前为止，供款基准制计划的数量已远远超过受益基准制企业年金计划，而且其资产已同受益基准制计划的资产的价值相近。截止2000年底，据美国有关部门的统计，美国全部企业年金计划的资产已达到83000亿美元；这其中受益基准制企业年金计划的资产为49750亿美元；而供款基准制企业年金计划的资产则达到32550亿美元。　
　　受益基准制企业年金计划的衰落和供款基准制企业年金计划的兴起主要归因于以下三个因素：第一，从雇主的角度来讲，资助供款基准制企业年金计划要比资助受益基准制企业年金计划省钱得多；而且对计划的管理也更容易。第二，由于供款基准制企业年金计划为每一个计划参加者设立个人账户，而且按法律规定每季度必须向参加者提供其账户金额的报表，这样就使计划参加者能够随时清楚地了解到自己退休账户中养老金额的数量。第三，供款基准制企业年金计划的资产一般全部投资于美国的金融市场，特别是股票市场。由于过去十几年中美国的股票市场经历了前所未有的强劲增长，使许多供款基准制计划的参加者获得了十分可观的投资收益。　
　　(二)美国《雇员退休收入保障法》对企业年金计划受托人的规定　
　　美国国会于1974年通过了《保障法》，其目的是为了加强美国企业年金计划的法律管制，并为美国广大参加企业年金计划的参加者获得养老金的合法权益提供法律保障。这部法规中最重要的法律要求之一是对企业年金计划的受托管理人、投资管理人、投资顾问及其他有权支配计划资产的金融机构或个人所提出的“受托人”职责、职能和行为标准的要求。　
　　1.受托人的定义及其身份根据《保障法》第