武汉科技大学文法与经济学院 董登新（教授）

原载《中国劳动保障》2007年第2期 

　　1935年，《社会保障法》颁布，标志着美国社会保险制度正式诞生。70年的风雨历程，它经受住了美国财政压力和人口老年化的考验，成为当今国际社会颇具代表性的一类模式。与“极左”型的福利国家模式相比，它显得更有效率；与“极右”型的个人账户模式（完全积累制）相比，它又显得更为公平。作为这一成功模式的重要组成部分之一，美国社会保险信托基金（以下简称“美国社保基金”）的管理体制与投资模式，是值得我们借鉴与思考的。 

　　一、美国社保基金的特别定义

　　在美国，社会保险计划只有三类，即社会养老保险（OASDI）计划，社会医疗保险（Medicare）计划，以及联邦/州失业保险计划。相应地，各类计划的缴费收入与给付支出，则由财政部掌管着的三大基金进行记录和收支管理。这三大基金分别是：

　　（1）社会养老保险基金。美国人称为“社会保障信托基金”，直译为“老年、遗属及残疾保险信托基金”（也称OASDI信托基金）。它是由OASI信托基金和DI信托基金两个子基金所构成的。

　　OASI信托基金即老年、遗属保险信托基金，它是依据1939年社会保障法修订案第201条款而创设的。这次的修订案也创建了信托基金托管委员会。OASI于1940年1月1日开始（生效）实施，并取代了在1935年社会保障法下建立的老年储备账户。OASI信托基金提供自动的财务支出授权，按月支付福利给退休工人受益人及他们的配偶和孩子，以及已故伤残工人的遗属。

　　DI信托基金即残疾保险信托基金，它是依据1956年社会保障法修订案创设的。DI于1957年1月1日开始（生效）实施。DI信托基金也提供自动的财务开支授权，并按月支付福利给残疾工人受益人及其配偶和孩子。

　　（2）社会医疗保险基金。美国人称为Medicare信托基金。它也是由两个子基金所构成：住院（HI）信托基金和补充医疗保险（SMI）信托基金。

　　1965年社会保障修订法案中的“针对老年人的健康保险”建立了医疗保险项目。医疗保险计划包括两个部分：A部分，即住院保险（HI），主要为住院病人提供医院及相关服务支付；B部分，即补充的医疗保险（SMI），主要为医生及门诊病人服务提供支付。

　　2006年1月1日开始，SMI又增加了一个新成员——D部分，即处方药计划（Prescription Drug Plan），主要提供新处方药福利。因此，HI信托基金对应A部分计划；SMI信托基金则对应B部分和D部分两个子计划。

　　（3）联邦/州失业保险基金。也称UI信托基金，它主要由三个账户所组成：联邦就业保险管理账户（ESAA）、联邦追加失业保险账户（EUCA）、联邦失业账户（FUA）。与上述两类信托基金有所不同的是，美国失业保险体系是一个联邦政府与各州政府共同打理的一个社会保险计划。其中，统一的联邦失业保险法由劳工部下属的就业与培训管理局及失业保险服务局负责执行；各州则根据失业保险法具体负责实施。

　　在上述三类信托基金中，最受人们关注的首先是OASDI信托基金；其次是HI信托基金。 

　　二、美国社保基金的收付与投资

　　美国社保基金的各个账户直接开设在财政部内并由财政部管理。它们主要服务于两大目的：（1）自动记录社保基金的所有收入和社保基金支出；（2）为基金资产提供自动支出授权，并由社会保障法限制社保基金对福利和管理费的支出。

　　（一）美国社保基金的收入方式

　　美国社保基金的收入组织或收入来源主要有以下五种：

　　（1）社会保险税。也称工薪税或雇用税。以这种税收方式筹资的社保基金包括OASDI信托基金、HI信托基金和UI信托基金。

　　（2）社会保险费。以缴费（保险费）方式筹资的社保基金则只有SMI信托基金。

　　（3）给付所得税。即当受益人获得给付时，如果其总收入超过一定水平，则必须将其所获给付的